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疫情让经济倍受影响,为何股票、基金不跌反涨?

开启财富计划,系统构建理财投资体系

在工作中,我常接触到知识产品的老师和企业的高管。每周末,我都会来和你分享一下本周的学习收获,希望能给你一些启示。

曾经,很多人幻想着交通不再堵塞、景区不再人山人海,也有很多人幻想着不用上班、每天都休息。在这个春节,这一切全都实现了,我们才发现“梦想成真”是那么无聊、枯燥,且焦虑。

疫情让经济倍受影响,为何股票、基金不跌反涨?

上周,我在栏目里说了一位同事的故事,他高位接盘了一些口罩概念的股票。【点此回顾】

这周,他又产生了新的困惑,明明疫情经济大受影响,但是股市、基金等投资市场却一片繁荣,很多基金都稳中向好,股市更是一鼓作气站上了3000点,偏偏他买的口罩股票依旧套牢,这都是为什么呢?

今天,我们就来探讨探讨,为啥疫情之下,股票和基金不跌反涨。

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疫情之下,股票不跌反涨?

疫情对经济的冲击肯定是巨大的。我们不用等GDP统计出炉,光是观察身边的情况就已经可以知晓了:企业大面积停工或延迟开工,旅游出行取消,家庭聚会取消,餐饮业本月的业绩肯定一片惨淡,娱乐业则估计直接清零了。

都说股市是经济的晴雨表,照理说,现在已经是倾盆大雨了,为啥股市还万里无云呢?

这其实是一个信心问题。疫情凶猛,但是你相信我们会战胜它吗?对于这个问题,大多数人的答案是肯定的。那么,疫情的影响就是暂时性的,国家的经济基础不会受到持续打击,势必会重新抬头。

这一点同样不需要用统计数据来说明,结合自身情况就可以推断出来了:现在不少企业已经开始按步骤复工,距离全面复工也不远了;政府也会拿出各种政策,帮助疫情中受损的企业;国家科研团队目前还在奋战,当他们最终宣布战胜病毒的时候,你会干嘛?当然是出去大吃一顿、消费一番了。因此,疫情结束之后肯定会出现一股报复性的消费反弹。

疫情让经济倍受影响,为何股票、基金不跌反涨?

股票本质上是一种信心的游戏,多数人相信消费反弹必会弥补当前的损失,于是提前布局,抢着去买,需求大于供给,价格自然抬高,大盘站上3000点便水到渠成。

另一方面,多数人相信口罩股票之前已经涨得太多,现在的价值已经超过了它的业绩预期,于是抢着卖出或不再买入,需求小于供给,价格自然下降,我的同事也就这么被套牢了。

02

刺激经济,要警惕通货膨胀

这段时间股票和基金市场的红火,除了信心的驱使,还有政策的推动。政府为了减少疫情对经济的冲击,采取了一些刺激政策。比如,2月2日,央行赶在股市复市前一天,宣布将开展1.2万亿元的公开市场逆回购操作。2月17日,又把MLF利率下调了10个基点。

所有这些操作,都是在透支未来的钱,给当下的市场增加货币供给,确保流动性。

怎么理解呢?我打个简单的比方:商场里的餐厅因为本月没有生意,于是交不出下月的房租,也买不起下个月的货品,也就是说,一家企业运转不了,会导致所有与其相关的企业收益下降。这时候,就可以先向银行借一笔钱,把生意做起来,赚到钱了再还给银行。

政府的各项刺激政策,就是在确保银行有足够的钱可以借给确实需要借钱的企业。但使用信贷工具可能会带来另一种影响——通货膨胀。

疫情让经济倍受影响,为何股票、基金不跌反涨?

短时间内可以透支出很多未来的货币,但是生产效率却无法在短时间内得到相应的提升。餐厅每天能做多少单生意、工厂每天能生产多少产品,都是有极限的。当大家通过各种渠道得到了更多货币以后,商品的总数却没有相应提高,于是物价便提高了,这就是通货膨胀。

03

如何应对可能的通货膨胀?

大家不要听到通货膨胀就觉得很可怕。实际上,随着经济的发展,物价肯定是不断抬升的,只要不是恶性的通货膨胀,都不会有大问题。

问题在于,货币在流动的过程中是有先后顺序的。最先得到钱的人,可以赶在物价上涨之前买到大量有价值的商品或资源,普通人则因为获得货币的渠道较少,在获得更多的货币之前,物价就已经上涨了,最终只能面对财富贬值的结果。

在信贷过程中,最先得到货币的人是谁呢?金融业,以及和金融业关系最紧密的行业,它们都在物价上涨中获得了巨大的利益。所以,在美国经常会出现反对华尔街的游行;在中国,房地产行业则被认为“流着不道德的血液”。

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这就要求政府多方考虑,灵活运用各种工具,在追求效率的同时,保障公平,所以我们看到了“房住不炒”“定向降准”等政策。

而对于我们普通人来说,又该如何呢?首先,要了解经济的基础原理,理解通胀。然后,要丰富自己的收入手段。

我们把工资、奖金等劳动所得称为财务性收入,把投资、理财等依靠既有财富获得的收入称为财产性收入。当我们只拥有财务性收入的时候,是很难对抗通胀的,因为获得货币的顺序是由所处行业决定的;但财产性收入却可以对抗通胀,因为你几乎可以投资任何环节,前提是你要懂得如何投资,毕竟投资是有很多风险的,比如我那位被口罩股票套牢的同事。

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